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他默默陪马云走过寒冬 比孙正义更早投资阿里

时间:2016-12-14来源:赢销网 作者: 点击:
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他默默陪马云走过寒冬 比孙正义更早投资阿里

来源:商业人物微信号 文/何思妤

新闻配图

摘要回顾25投资生涯,他说,既然我愿意跟这个人走在一起,我就愿意一直跟他走在一起,我愿意在人生(路上)我们一起往前走,这是很快乐的过程。

谭秉忠,香港人,毕业于伦敦大学帝国学院土木工程系,并拥有牛津大学计算机科学硕士学位,1991年以来一直活跃于亚洲创投圈。阿里巴巴首批投资人,曾任富达亚洲风险投资FVA)创始合伙人,现任创业资产平台Venturous创始人

以阿里巴巴现在超过两千亿美元的市值来看,谭秉忠及其公司富达亚洲风险投资FVA)在1999年所做的决定堪称完美投资,此后十几年间每轮融资的低调跟进则实属传奇。

但相比于其投资的阿里巴巴、亚信科技、软通动力、华友世纪、药明康德等明星企业,谭秉忠在创投界却低调得多。FVA在国内也鲜有人知,除非被告知其母公司富达是全球最大的基金管理公司,管理数万亿美元,彼得·林奇所在的麦哲伦基金是富达旗下的基金之一。

他滔滔不绝地说了四个小时,我们一句话都插不进”1999年,经朋友蔡崇信引荐,谭秉忠在杭州见到了马云,直觉告诉他,眼前的这个年轻人要么是天才,要么是疯子

当时,中国互联网尚处于萌芽阶段,把生意搬到互联网”“要做一家102年的伟大公司马云的梦想显得有些天马行空,就像他自己所说,把他否决的几乎是所有人。而谭秉忠到底看中了马云什么?

他是非常有激情的,你会相信他跟这件事成与败都会捆绑在一起,用今天的话来说,这个人是all in的。谭秉忠说,其实早期项目没什么数据可看,但是又不想错过,决定投资更多的是对人的判断,不仅是对马云的判断,也包括对团队的判断。

在谭秉忠看来,一个成功的团队应该包含很多不同角色,有海归也有本土团队,有年轻人也有富有经验的人,有懂得经营的也有擅长资本运作的......马云有能力找到蔡崇信、关明山、吴炯等厉害的人帮他,这就是很聪明的创业者。

正是基于对阿里巴巴整个团队的欣赏和信赖,199910月,富达和高盛、新加坡政府科技发展基金、Invest AB等机构向其投资500万美元,这也是阿里吸引的第一批机构投资者。3个月后,软银孙正义和马云6分钟谈妥2000万美元的传奇故事上演。

但在2004年,美国互联网泡沫破灭波及中国,大部分创业公司关门,而剩下的都在艰难求存,非典的降临更是雪上加霜。高盛对于中国电子商务前景看衰,出售阿里巴巴股权,套现2200万美金退场。

他默默陪马云走过寒冬,比孙正义更早投资阿里

资本是冷血的,高盛车开到一半就退票下车,对于成长期的阿里巴巴无疑是致命的打击。20042月,软银携手富达,连同TDFGranite一起再次注资8200万美元。弹药充足,阿里巴巴再度起航。

基于最初的信任,谭秉忠陪着阿里巴巴熬过了寒冬,这也体现了他一贯的投资理念,富达的投资理念很简单,进入中国,第一是为了交朋友;第二是只做对的事。我们的理念是投一家公司就从第一天支持到最后,不需要现在争第一,但要能长久发展。

富达亚洲对阿里巴巴的投资已持续了17年,对亚信科技的投资已持续了19年,期间都追加过多轮投资,而富达国际在美国最长的投资则长达40多年。谭秉忠认为,在急功近利的当下,这种与众不同的投资理念使其更能实现和企业共同成长。

父母都是公务员,可能两个谨慎的人加起来就变成一个喜欢冒风险的人。按照谭秉忠的说法,走上创投路并非提前规划,但追溯其成长,似乎偶然之中也是必然。

在谭秉忠看来,投资到最后就是不停问问题,未来互联网会怎么发展?这个行业会怎么改变?而小时候的他就是个不停问问题的小孩,喜欢《10万个为什么》,喜欢下棋,喜欢计算。

在牛津那两年研究电脑,他结果发现比电脑更好玩的是人脑,而人脑的计算就是商业。从牛津毕业后,先是做了三年审计,看了很多公司,在投资银行又看了很多公司,后来就做起了创业投资。这一做就是25年。

50岁那年,谭秉忠停下来休息了两年,他送了自己一件礼物——“从今天开始我只跟喜欢的人做喜欢的事”——这句话不仅是说给自己的,也成为他2014年成立创业CEO智库Venturous的框架和原则。

我们过去有很多错过的赚钱机会,就是因为这个人我不喜欢,我觉得他会替我赚很多钱,我就是不喜欢他,我不愿意成就他,我觉得这个事没必要。

然而,当自己的律师朋友创立律所的时候,谭秉忠毫不犹豫地成了他的第一个客户,并把富达所有项目交给他,一直这样走过来。

回顾25投资生涯,其实谭秉忠一直奉行着自己的这套人生哲学。

他说,既然我愿意跟这个人走在一起,我就愿意一直跟他走在一起,我愿意在人生(路上)我们一起往前走,这是很快乐的过程。 

眼前这个架着副玳瑁圆眼镜,笑起来嘴巴咧开,说到兴奋处眼睛亮亮的人,虽然任性得有点可爱又有点偏执。但投中阿里巴巴、亚信科技、软通动力、华友世纪、药明康德等企业的经验加身,他早已摸索出一套自己的投资逻辑。

最快乐的事情离不开跟一堆自己最欣赏的人一起赚钱回到最根本的理念,谭秉忠认为人是资本,之所以愿意跟踪一个项目十多年,是为了跟随这个创业者不停地转型升级。只要觉得这个人靠谱,这个事在理论上是可行的,他就愿意冒险尝试,哪怕是面对失败过的创业者。

其实失败过的创业者更有可能成功,别忘了马云之前也做过中国黄页。我不会单纯看他成与败,更多是看他的心态。有一些人败了以后走不出来,但是有一些人把失败当作自我提升,变成了经验。

每个投资人都希望投中BAT,但运气不会每次都落到你头上。投资这件事几分靠能力,又有几分靠运气呢?

谭秉忠坦承,当时找到阿里巴巴是很低概率的机会,到最后无论你说我判断怎么好,我认为投资很大一部分确实是靠运气,这也是为什么我不觉得自己作为投资人有多牛。一个好的投资人必须有这个平常心。

幸运女神眷顾过的谭秉忠也做过很多笨蛋的事。比如,在阿里之前看过新浪和亚信,但投了亚信没有投新浪;有机会以非常低的价格进入京东,但错失良机......

永远会错失机会。作为投资人只有两个选择,要么你的错过很多,要么你的投错很多。我宁可错过很多,为什么?投中才重要,错过不重要。比如,我投中了一个阿里,错过100个都无所谓。在他看来,如果因为怕错过而投资,风险非常大。

为什么会错过?是决策出了问题,还是对这个行业关注不够。谭秉忠常常提醒团队,要复盘,但是不能活在过去,必须要往前走。不要再想阿里了,找到下一个阿里想都别想。  

过去是个人的互联网,我们只是把一些相对比较容易的行为互联网化,看个电影、玩个游戏,这些服务是相对简单的。未来十年是深水区,就是真正的产业、商业开始互联互通时,出来的商机是无限大的,有很多机会在前面。消费升级、互联网金融、智慧城市我十分看好。

在采访中能感受到谭秉忠对未来的兴奋,但同时,他对当下某些创投风潮也保持着清醒,特别是在每年都有一个热潮,概念过早被炒热,泡沫也大量出现中国市场。他的惯常做法是,等这个潮流过了顶峰,发展趋势变平滑的时候再投。

他(判断这个)有一个很简单粗暴的方法,只要这件事经常成为头条新闻,出现在媒体首页,这就到了关注度的顶峰,下一步它就会往下走,往下走以后真正底层的趋势才会出现。

比如,对于人工智能,谭秉忠认为非常好的方向,非常大的泡沫。现在正确的做法应该更深入去想什么叫人工智能。毕竟一个行业的成熟至少要经过酝酿、发展、起飞等几个阶段。

找到好的方向固然重要,但好的领域里有坏的公司,坏的领域里也有好的公司,投资人不仅要找到这个领域,还要在这个领域里找到好的公司。但是这样的公司几乎所有人都能看到,价格变得非常贵,投进去只有一个正常的回报。

25年前看一个行业,要先找一个顾问,看完一个行业要花几个月。而互联网时代,几天就能对一个行业研究透了,几乎所有人都用同样的信息同样的方法得出同样的判断。

这样的判断在谭秉忠眼中已经没有价值。他有另一种方法:顺势逆行。顺势就是你要顺着这个时代整个方向看这个事,逆行就是你要跟大势的判断不一样。前面是找到机会,后面是找到好价格。

中国的第一个交易所到现在不过25年,而美国的交易所已经一百年,欧洲就更长了有几百年。

创投圈看一个投资团队是不是成熟,就看经历了多少个经济周期。你能不能在泡沫到顶的时候提前看到,你能不能在所谓的最坏的日子看到已经到底,一个团队要经过几个这样的周期才会有这个判断力。

从谭秉忠提到的两个层面来看,国内创投圈确实还是一个非常年轻的行业,正在不停裂变,进入战国时代。很多新概念、新方法,新基金不断涌现,未来10年行业的波动、金融市场的波动、转型升级变革等不确定的因素不断增加,这对投资人而言,是非常大的挑战,也意味着很多新的机会。

不能再是一个人单打独斗,必须要聚集一堆聪明人一起去探索未来这也是谭秉忠在2014年创立Venturous的目的。

Venturous这个新型投资平台,更多地充当着配置资源的角色,投资的作业模式也随之改变,我们没有基金,不关心钱,最关心的是CEO。把最好的CEO聚在平台上面,有最好的想法,有最好的战略,我才不相信没有N多的基金、N多的投资人扑过来。谭秉忠希望与所有投资人、基金合作,而不是跟他们竞争。

什么叫价值投资?不就是创造价值吗。要做一个大回报的投资,你必须是投在一个能创造社会价值的公司里。谭秉忠要找的CEO,要能真正关心社会刚需,我见到最好的CEO对钱不敏感,但是他对所谓的社会现象非常敏感。

什么叫社会价值?大价值等于社会价值。对于所以投资项目,谭秉忠除了看自己的回报以外,也追踪这个公司正在创造多少其他的价值。

就像谭秉忠跟投了一路的阿里巴巴一样,在2003年、2004年的时候阿里一分收入都没有,很多的投资人都觉得你真笨蛋,公司做三四年一分收入都没有,但是同一时间我们用另外纬度来看,阿里不停的服务更多的客户,这个全部都是价值,总有一天这个价值会变现的。

左右互搏的自带矛盾体,应该很少有人会这样评价自己。

这样的人会累一点吧?对我的说法,谭秉忠置之一笑,不累,真的不累。我享受两帮人在里面PK的过程。

而这种习惯的养成和他下棋的爱好有关。小时候妹妹不跟他玩,妈妈太忙,谭秉忠和自己下棋,下完白棋,忘掉之前的想法,再到对面下黑旗。

其实左右互搏练的是你的同理心。比如说投资人跟创业者本来就是一个对立的关系,但是作为自带矛盾体,在谈判过程中,我明白他要什么,我也明白自己要什么,到最后可以推动这个事情一起往前走,而不是变成竞争关系,所谓的对赌。

采访中,Venturous的同事谈及对他的认识,我加入公司两年,感觉他不是典型的任何一种职业人,他对很多领域都有兴趣,而且很乐于融会贯通,用自己的一套哲学和思维方式来架构一些事情,完成一些资源配置。前几天,我和公司的设计师聊天,他们认识多年了,他说谭秉忠是个非正常人

哈哈,他说我非正常人,我非常喜欢。谭秉忠喜欢另辟蹊径,不管是投资,还是生活,他都有自己的独特见解。

比如宗教,我相信所有的宗教到最后不过就是教人做人,都是一种道德上的教训。谭秉忠没有宗教信仰,他更愿意相信自己,相信人。

休息的那两年,谭秉忠看了大量的书,这次采访安排在他的办公室,一个有好几架子书,小巧复古的房间,桌子上放着他最近在看的王阳明的《知行合一》、王坚博士的《在线》。

我看的书80%投资无关,阅读是为了找灵感,但灵感不能在投资里面找,你要从生活方方面面中找,未来是怎么样的,人性是怎么样的。  

在谭秉忠看来,喜欢的任何一样东西到最后都是有用的。

他曾经对女儿说,首先这个事情你必须要喜欢,不要逼自己做一些不喜欢的事。你会发现喜欢的事全部会进去的,会变成你未来的经验、财富和资源,你不知道以后会怎么用,但是它就加在里面,所有这些东西加起来,结果是什么?就是你了。

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